這一家對沖基金可是和量子基金，老虎基金，歐米伽基金，合成為國際四大對沖基金。
金融危機降臨亞洲金融市場，美國長期資本管理基金公司模型認為，發展中國家債券和美國政府債券之間利率相差過大。
于是，美國長期資本管理基金公司預測的結果就是，發展中國家債券利率將逐漸恢復穩定，二者之間差距會縮小。
同年8月，由于國際石油價格下滑，俄羅斯國內經濟不斷惡化，俄政府宣布盧布貶值，停止國債交易，投資者紛紛從發展中市場退出，轉而持有美國，德國等風險小，質量高的債券品種。
結果導致美國長期資本管理基金公司沽空的德國債券價格上漲，它所做多的意大利債券等證券價格下跌。
它所期望的正相關變為負相關，結果兩頭虧損。它的電腦自動投資系統面對這種原本忽略不計的小概率事件，錯誤地不斷放大金融衍生產品的運作規模。
美國長期資本管理基金公司利用投資者那兒籌來的22億美元作資本抵押，買入價值3250億美元的證券，杠桿比率高達60倍。
由此造成該公司的巨額虧損。它從5月俄羅斯金融風暴到9月全面潰敗，短短的150天資產凈值下降90%，出現43億美元巨額虧損，僅余5億美元，已走到破產邊緣。
9月23日，美聯儲出面組織安排，以美林、摩根為首的15家國際性金融機構注資37.25億美元購買了美國長期資本管理基金公司的90%股權，共同接管了該公司，從而避免了它倒閉的厄運。
不過，美國長期資本管理基金公司在2000年已倒閉清算。這可是一家曾經擁有1250億美元資產的巨無霸對沖基金公司。
至于其人員組成，堪稱絕對的豪華。其中就有1997年諾貝爾經濟學獎得主斯科爾斯和默頓。
無論是再大牌的經濟學家，都照樣會在實戰當中出現折戟沉沙的情況發生。這再次證明了理論是理論，實戰是實戰，完完全全地就不能夠混為一談。
再有就是，投資有風險，入場需謹慎。金融市場上面是充滿了復雜的變化性和各種云詭波譎。
只需要一把就能夠讓其輸的不只是傾家蕩產，而且還會負債累累。”中森正樹慢條斯理道。
“沃倫·巴菲特的老師，也是價值投資的創始人，證券分析之父本杰明·格雷厄姆還破產過呢！”水川靜香也隨帶提了一嘴道。
“所以嘛！不管是電視上，還是收音機里面那些所謂的證券評論家，股票評論家，財經評論家……也都只是耍耍嘴皮子的角色。
真要讓他們下場實操，未必就比小散戶們高明到那里去。與其浪費時間去聽這些人胡說八道，還真不如睡覺去。”中森正樹一針見血道。
“難怪在你的心里面是那么的看不起我們學校的教授們。”水川靜香抿嘴一笑道。
“你知道為什么經濟學家做出的經濟預測總是和未來不相符嗎？”中森正樹笑著問道。
“那還不是在于經濟學家所收集和掌握的經濟數據同實際經濟情況有一定的出入所導致。也的的確確地做不到沒有誤差的水平。”水川靜香認真道。
“經濟數據都是死的，再怎么研究，它還是死的，而實際經濟活動是活的，每時每刻都在發生著變化。
哪怕是極其微小的變化，也有可能會引起一場蝴蝶效應。”中森正樹和盤托出了自己的一個見解道。