從哥布林首領的口中，索林等人總算知道了半獸人追殺他們的真相，他們曾以為死掉的變異蒼白半獸人阿索格還活著，發布了對索林的懸賞令。
在他們命懸一線之際，甘道夫終于追了上來，救出了所有矮人，并帶著他們逃到了迷霧山脈的東面。
比爾博不知所蹤，索林大發脾氣，認為甘道夫找了個不靠譜的飛賊，已經溜之大吉。
然而比爾博卻隱身在旁，聽到了他們的談話，并作出決定現身而出，重新獲得了所有人的信任。
誰也不知道，他在逃亡時跌落到了哥布林洞窟的最底部地下湖附近，然后碰到了一個身材矮小又丑陋的怪物。
他從對方那里得到了一枚戒指，這是一枚有著奇特魔力的戒指，戴上它的人可以隱身，它有著本身的意志，主動摒棄了原本的持有者，選擇了比爾博。
隊伍重新上路，接下來他們又被追上的半獸人追上，阿索格親自現身，將他們逼上了懸崖。
危急時刻，甘道夫通過飛蛾，找來了鷹王索隆多的后裔，大鷹們帶著眾人飛過了安都因大河，到達了東岸。
但半獸人騎著座狼鍥而不舍地繼續追殺了上來，沒有選擇的情況下，甘道夫這才帶著所有人進入了貝奧恩的領地。
他們趁著貝奧恩變身巨熊，在野外游蕩的時候，闖入了對方的家中，并鎖死了房門。
果然，半獸人沒再追來，他們安全地度過了一個夜晚。
天亮之后，變回人形的貝奧恩在房子外劈柴，甘道夫打算和對方交涉一下，并再三告誡矮人不要出門，等他信號行事。
不過他顯然高估了矮人的智商，最終好好的計劃被弄成了一團糟。
好在貝奧恩心地善良，雖然討厭矮人，厭惡他們的貪婪盲目，但更痛恨半獸人，聽說他們在和半獸人戰斗后，主動給了他們幫助，還告訴了甘道夫所知的一切情報。
趁著白天，半獸人懼怕陽光不敢出來活動的時候，甘道夫等人繼續上路，騎著貝奧恩提供的馬匹，在黑夜到來前來到了幽暗密林邊緣。
到了這里，甘道夫終于親眼見到了密林變化，那些碧綠生機的數木大量枯死，黑暗幾乎籠罩整座密林。
他心中的懷疑越來越深，之前貝奧恩告訴他，隱藏在各處的半獸人正在向多爾哥多聚集，所有墮落的東西都被那里的邪惡所吸引，越聚越多，包括魯道爾荒陵，那里有亡靈出現。
甘道夫感覺到了事情的嚴重性，這樣的情況，只在魔茍斯和索倫分別統治的黑暗時期出現過。
而且還知道，那埋在魯道爾荒陵的，是曾經持有人類九戒之一的安格瑪，是戒靈，再結合褐袍瑞達加斯特的消息，如果一切都是真的，那安格瑪顯然已經去到了多爾哥多。
甘道夫吸了口氣，若是真如他猜測那樣的話，那只能說明一件事——索倫回來了，而且很可能就隱藏在多爾哥多，也只有索倫，才能召喚戒靈。
他心中做出判斷，又不敢相信，心生恐懼的同時，卻毅然決定去證實自己的猜測，于是告別了冒險隊伍，準備先去魯道爾荒陵看看。
……