當然，消費電子行業的異軍突起并不只是沾上了人工智能的光，行業本身我們認為也迎來了拐點。經歷了過去一年持續的終端去庫存后，行業正處于景氣度逐步復蘇階段，基于近期產業鏈驗證，3月手機終端備貨已出現明顯復蘇，智能家居也隨著新房和二手房交易持續向好而交易回暖。后續隨著我國消費回暖、下游消費電子廠商開始備貨618等因素，我們認為a股消費電子板塊有望在“ai+”時代迎來基本面的拐點。
周四a股市場低開高走、小幅震蕩整理，兩市股指全天基本呈現小幅波動的運行特征，滬指盤中再創近期反彈新高。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別為13.82倍、38.05倍，處于近三年中位數以下水平，市場估值依然處于較低區域，適合中長期布局。兩市周四成交量11933億元，處于近三年日均成交量中位數上方區域。近期行業板塊呈現較強的二八效應，北向資金連續3周凈流入，場內融資資金明顯回升，資金活躍度明顯所有回升。海外銀行業危機得到各方及時處理，對市場的影響有所降低。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議保持六成倉位，短線關注半導體、軟件開發、電子元件、通信服務以及醫療服務等行業的投資機會。
個股：002371北方華創(/非/薦/股/)：公司擁有刻蝕、薄膜沉積、氧化/擴散、清洗、晶體生長、精密氣體計量及控制，以及高真空、高壓、高溫熱處理技術和高精密電子元器件工藝技術等半導體設備核心技術，已成為國內先進的半導體裝備供應商，刻蝕機、pvd、cvd、氧化/擴散爐、退火爐、清洗機等產品得到半導體生產制造領域客戶的廣泛認可，半導體裝備產品工藝覆蓋率及客戶滲透率持續提高，新產品導入節奏進一步加快。
603986兆易創新(/非/薦/股/)：公司于2020年開始車規mcu的布局，經過兩年多的開發驗證，2022年9月正式推出40n車規mcu產品gd32a5系列。未來，公司將以gd32a503系列為起點，不斷迭代演進，豐富車規mcu產品矩陣。此外，公司車規級fsh產品已經成熟量產交貨。在汽車市場，公司以車規/me/ory/、mcu、pmu等多產品線協同布局，將受益于汽車的智能化。公司通過積極的產品/客戶組合優化來穩定傳統主營業務，存儲+mcu+傳感的產品矩陣拓寬了公司的成長點與生態，后續隨著新產品線的進一步開拓，我們預計公司將繼續保持多元化成長。
300308)中際旭創（/非/薦/股/)：公司是全球領先的光模塊廠商，在多個領域均具有較強的競爭力，多款產品實現批量化出貨。公司與北美云廠商保持了深度合作關系，針對客戶需求進行研發，取得了先發優勢和較高的市場份額。在鞏固數通市場領先地位的同時，公司在電信市場和相關市場亦有較好表現。公司在行業前沿領域及新興領域也重點布局，包括硅光技術、cpo技術和激光雷達產品，以確保未來的競爭力。以/chat/gpt/為代表的aigc技術高速發展，有望顯著拉動網絡側光模塊的需求。
300502新易盛（/非/薦/股/)：受益于全球數據中心市場需求持續穩定增長與云廠商資本開支的提升，北美200g、400g部署加速，公司成功突破北美大客戶后加速海外廠商替代，疊加匯兌收益的正向影響，全年收入與業績均實現較快增長，基本符合預期。展望未來，公司積極拓展國外設備商和云廠商新客戶市場機會，持續擴張高速率光模塊數通版圖，深度受益于800g新一輪產品升級周期，有望延續強勁增長趨勢。公司積極參與布局行業前沿技術發展路線，伴隨行業持續迭代進步，公司核心技術經驗將持續強化，市場地位有望繼續提升，公司品類的持續拓展、高端產品的放量以及新客戶的拓展，將是公司未來成長的主要動力。
整體上來看，從機構資金布局的角度來看，低位關注醫藥醫療可能會在機構已經布局的情況下，一旦有催化劑則有可能會有較強的波段反彈機會；低位有超跌反彈的可能方向，建議關注新能源對應光伏及電池；而對于當前有分化的數字經濟，則可以繼續關注波動加劇帶來的短線參與機會。但需要強調的是，以數字經濟、半導體為代表的方向，預計中期還是有比較明確的機會。
后市展望：.同樣的劇情再來一遍，上上周是高潮然后上周開始降溫直到冰點，本周前兩天直接原地爆發高潮，清明回來再次原地大降溫，過程形式是一樣的只是演變時間上大為不同，現在降溫退燒的時間明顯加快了許多。我們討論的是主線到底行不行還是說只要無腦參與就能夠賺錢？所以上周五就把之前說過的內容又強調了一遍，關鍵詞是：情緒節奏，震蕩分化，不要無腦追高，既要考慮彈性更要考慮安全。
板塊上2023年最火的人工智能突然面臨重大考驗。美國、加拿大、意大利、德國、英國等國家正在醞釀新一輪對ai產業的監管風暴，美股ai暴跌，引發了市場對于a股相關品種的擔心。今天盤中引人注意的是三六零。在離婚式減持猜測的背景下，股價今天并未跌板，對于整個賽道都產生某種程度的平穩作用。